Galaxy Research 以 S&P 500 全部 500 只成分为测试对象，回测把整个指数塞进单一 AMM 池的经济性，发现该池相对直接持有约损失 3% 的收益，在 5 个基点费率下需要约 45 倍年换手率才能打平，而 SPY 在传统金融的年换手率约为 16 倍。
推荐理由：用 S&P 500 全成分池回测拆解无常损失，给出分散度、偏度、峰度与盈亏平衡换手率的量化框架，可迁移到代币化股票的 AMM 选池。
Flashbots 发布论文《The Price of Decentralization in Block Building》，研究多并发提议者（MCP）系统中提议者的地理位置选择是否会改善地理分布用户和交易源的访问。
推荐理由：论文把多提议者协议的地理位置选择建模为随机覆盖博弈，读者可据此理解延迟与奖励分配如何影响抗审查效果。
Flashbots 发布文章，把 MEV 拍卖与区块构建的技术架构演进划分为四个阶段：Phase 0 是运行在云服务商上的中心化单体系统，Phase 1 借助 TEE 等机密计算技术实现复制式隐私与单点故障容错，Phase 2 是多方共同构建区块的模块化分布式构建，Phase 3 是全球并行构建、单机可无许可进出。
推荐理由：Flashbots 把区块构建去中心化拆成四个可衡量的阶段，读者可据此判断当前 MEV 市场处在哪一步以及各条链的差距。